АЗБУКА КРИПТОМИРА: ICO, КРИПТОВАЛЮТА, БЛОКЧЕЙН

Эта статья подготовлена для тех, кто хочет узнать основные понятия криптовалютного мира, но не готов лопатить весь интернет! Читайте и узнавайте, что такое ICO, криптовалюта и Blockchain!

к содержанию ↑

Что такое ICO?

Initial Coin Offering (ICO) – это публичное мероприятие, в рамках которого некий проект продает какую-то  часть собственных монет (токенов): новые проекты и стартапы объявляют об обмене собственных коинов или токенов на денежные средства.


Другими словами, при выходе на ICO компания-эмитент выпускает на специализированной веб-платформе, например Waves или Etherium, токены – криптоверсию ценных бумаг. После эмиссии токены в любом количестве можно отправить в тот или иной кошелек в обмен на криптовалюту.

Выпуская собственные токены и обменивая их на криптовалюты (например, bitcoin) или на фиатные валюты (доллары или евро), проект привлекает финансирование, необходимое для запуска или развития. Как правило, ICO проводятся на ранних этапах существования проекта.

Иногда вместо ICO используется термин «краудсейл» (англ. Crowdsale)

к содержанию ↑

Что такое токен?

Cryptotoken (криптотокен, токен, монета) – это комплексное понятие, включающее в себя и технологические, и правовые аспекты. Токен – это актив, который подтверждает базовое право субъекта на какой-то базис.

Базисом токена могут быть donation (пожертвования), reward (какие-то приемущества при продаже), или инвестиционные инструменты: debt (краудлендинг), equity-based (деловое участие) или storage of velue-based (признанная ценность).

к содержанию ↑

Что такое криптовалюта?

Cryptocurrency (криптовалюта) – разновидность криптотокенов, которая имеет некоторое обращение и ее базисом является «признанная стоимость» (Storage of value-based). Учет криптовалюты децентрализован, а транзакции происходят за счет распределенной компьютерной сети.

Основные криптовалюты: Bitcoin, Etherium, Ripple, Litecoin, Peercoin.

Для эмиссии разные криптовалюты применяют разные способы:

  • Майнинг
  • Форжинг
  • ICO

Об экономической сути и юридическом статусе криптовалют ведутся дискуссии. В зависимости от страны, криптовалюты рассматриваются как платежное средство, специфичный товар, могут иметь ограничения в обороте (например, запрет операции с ними для банковских учреждений).

Cryptography or cryptology (криптография) – наука о методах обеспечения конфиденциальности (невозможности прочтения информации посторонним), целостности данных (невозможности незаметного изменения информации), аутентификации (проверки подлинности авторства или иных свойств объекта) а также невозможности отказа от авторства.

к содержанию ↑

В чем разница между токеном и криптовалютой?

Криптовалюта (Bitcoin, Etherium) – это разновидность токена. Криптовалюты не дают никаких бонусов (кроме роста биржевого курса), тогда как токены могут давать любые права, заложенные в них при выпуске.

При этом любой токен, который был выпущен на ICO, а теперь листингуется на бирже, является криптовалютой.

к содержанию ↑

Можно ли сравнить ICO c IPO?

Приобретая акции на IPO, инвестор получает права на долю компании и возможность продать акции на бирже.

Покупая токены на ICO, инвестор также получает возможность продать их на специальной бирже. При этом токен подтверждает право инвестора на некий базис – скидку на продукт компании, право на получение дивидендов или долю компании. В отличие от эмитированных на IPO акции, технология блокчейн дает возможность заложить в токен любые права и обязательства.

к содержанию ↑

Как работает блокчейн?

Transaction (транзакция) – запись о том, что один «публичный ключ» переводит другому «публичному ключу» какой-то криптоактив.

Block (блок) – несколько транзакций, объединенных и зашифрованных одним «кодом» с использованием криптографии.

Blockchain (блокчейн) – объединенные в единую сеть блоки транзакций. «Код» каждого последующего блока содержит в себе «код» предыдущего – таким образом обеспечивается их взаимосвязь.

Public key & private key (публичный и приватный ключи) – пара ключей, которые применяются в асимметричных шифрах, то есть таких шифрах, в которых для прямого и обратного преобразований используются разные ключи. Публичный ключ не хранится в тайне, а защищается от подделки и публикуется. Закрыты ключ – сохраняемый в тайне компонент ключевой пары. Ключи или электронная подпись – это система, в которой открытый ключ передается по открытому (то есть незащищенному, доступному для наблюдения) каналу и используется для проверки достоверности подписи и для шифрования сообщения. А уже для генерации подписи для расшифровки сообщения используется закрытый ключ.

к содержанию ↑

Что такое криптобиржа?

Cryptoexchange (криптобиржа) – это вебсайт, на котором осуществляется обмен криптовалют и криптотокенов на другие активы, включая национальные (фиатные) валюты и другие криптоактивы.

Популярные биржи: Bithumb (объем торгов — $ 457 млн в сутки), Poloniex, Bitfinex, Kraken и другие.

к содержанию ↑

Что такое кошелек?

Cryptocurrency wallet (криптокошелек) – это программное обеспечение, которое сохраняет приватный и публичный ключи и, взаимодействуя с различными блокчейн-платформами, позволяет пользователям отправлять и получать криптоактивы и узнавать свой баланс.

к содержанию ↑

Какие права и возможности могут давать инвесторам купленные на ICO токены?

Блокчейн позволяет заложить любые права в выпущенные на ICO токены. Получив такой механизм, люди начинают фантазировать, комбинировать разные условия.

Поэтому инвесторы в зависимости от ICO могут получить сразу несколько возможностей для извлечения дохода или не получить не одной. Некоторые принципы финансирования и получения доходности, используемые при ICO, уже существовали на рынках краудфандинга, краудлендинга и краудинвестинга.

  1. Доход от перепродажи токенов по более высокой цене в будущем

Примеры ICO: Etherium, Wings, Starta, Blocktix и фактически любой другой проект, чьи токены листингуются на бирже.

Это возможно в том случае, если проект добивается поставленных целей и спрос на токены увеличивается. Сейчас из-за общего ажиотажа на спрос влияет масса других зачастую спекулятивных факторов. Получив, вы практически сразу можете продать монету на одной из бирж. Бирж очень много, они жестко конкурируют, самые крупные биржи листингуют новые автоматически.

Как правило сначала необходимо выйти в «криптовалюту» — обменять токены, полученные на ICO, на одну из топовых криптовалют, например на биткоин или эфир.

Затем можно обменять криптовалюту на фиатные деньги.

Это Storage of value-based (признанная ценность) – финансирование проектов под обещание удорожания актива. То есть токены не несут в себе никакого обещания, кроме возможного спроса на сам этот токен.

Не смотря на то, что на этапе ICO токен еще не обладает признанной ценностью, после листинга на бирже цена может вырасти из повышенного спроса.

  1. Скидка на продукт компании (до 100%)

Примеры ICO: Wings, Blocktix, Storj, «Экосистемы Колионово».

Токены российского проекта «Экосистемы Колионово» дают право купить со скидкой фермерские продукты, токены проекта Storj – право со скидкой пользоваться облачным хранилищем данных.

Это Reward-based crowdfunding (бездолевой краудфандинг) – способ, который широко используется для финансирования различных проектов: развития открытого программного обеспечения, продвижение кинофильмов, пособничество научным исследованиям и разработкам изобретений, и т. д. Люди, которые финансируют проект надеются на отдачу от проекта. Их интерес заключается в использовании конечного продукта проекта. В обмен на взнос проект, как правило, дает некоторый стимул для участника: возможность «купить» этот продукт заранее по более низкой цене, в итоге получая существенную экономию (вот почему это называется краудфандинг на основе награды)

  1. Фиксированные дивиденды в криптовалюте

Примеры ICO: «Экосистемы Колионово», Starta, Bitpopolous

Этот вид вознаграждения только начинает набирать популярность.

Первым российским проектом, который выплатил дивиденды стала ферма «Экосистемы Колионово» Михаила Шляпникова. Собрав в апреле $ 510 тыс. На ICO, Шляпников в начале июля провел первую выплату дивидендов из расчета 12% годовых. Примечательно, что дивиденды он зачислил в двух собственных криптовалютах – KLN (торгуется на биржах)  и KNLplus (обменивается на KLN).

Это Debt-based crowdfunding (краудлендинг) – финансирование проектов по типу Peer to Peer, P2P, marketplace lending. Заемщик предоставляет свои финансовые потребности в процессе достижения конкретной цели, а кредиторы способствуют достижению этой цели за определенный процент. Интерес кредитора заключается в заранее-оговоренном проценте.

  1. Права на долю компании и/или соразмерные прибыли компании дивиденды.

Примеры ICO: Polybius Bank

С покупкой токена инвестор может получить права на долю проекта и рассчитывать на доходность от продажи этих прав в будущем в том случае, если капитализация проекта вырастит.

Инвестор также может не получить права на долю компании, но рассчитывать на дивиденды. Например, после годовой подготовки в мае 2017 года ICO провел эстонско-швейцарский финтех-проект Polybius Bank (токен PLBT, собрано более $21 млн).

Согласно уставу проекта, по итогам финансового года 20% прибыли будет распределено между держателями токенов.

Это Equity-based crowdfunding ( краудинвестинг, долевое участие) – механизм, который позволяет широким группам инвесторов приянть участие в финансировании стартапов и малого бизнеса в обмен на акции/доли в уставном капитале.

Подобных ICO мало, потому что только государственное регулирование может дать гарантии того, что купив токен инвестор действительно получит права на долю компании. К тому же из всех проектов, которые сейчас выходят на ICO, юрлицо есть максимум у 10%. Остальные просто собирают деньги на некий кошелек. Получать долю просто не в чем. Тем не менее, доля таких ICO растет и вполне возможно, что именно блокчейн скоро изменит венчурную индустрию.

  1. Proof of Stake (англ. Подтверждение доли)

При использовании этого механизма, алгоритм криптовалюты с больше вероятностью выберет для подтверждения очередного блока в цепочке учетную запись с большим количеством средств на счете. Другими словами, право на майнинг следующего токена распределяется между пользователями в соответствии с объемом криптовалюты на счете.

Такой метод получения дивидендов подойдет инвесторам, которые занимаются или планируют заниматься майнингом.

Сложно провести аналогии между данным механизмом и механизмом краудфандинга.

Данный способ получения доходности является уникальным и используется только в блокчейн-индустрии.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.